Bitcoin หลุดระดับ 80,000 ดอลลาร์ แต่ 3 ปัจจัยสำคัญอาจหนุนราคากลับขึ้นไปเร็วกว่าที่ตลาดคาดคิด

Bitcoin กำลังจัดตำแหน่งราคาเพื่อเตรียมพร้อมสำหรับการกลับมาทะยานขึ้นเหนือระดับ 80,000 ดอลลาร์อีกครั้ง หลังจากที่บริษัท Strategy ทุ่มเงินซื้อ BTC มูลค่า 2 พันล้านดอลลาร์ ประกอบกับความเชื่อมั่นของนักลงทุนที่มีต่อกระทรวงการคลังสหรัฐฯ เริ่มสั่นคลอน และความเป็นไปได้ในการบรรลุข้อตกลงระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่าน

ประเด็นสำคัญ (Key Takeaways):

• การเข้าซื้อ Bitcoin อย่างดุดันของบริษัท Strategy ช่วยลดผลกระทบจากการถูกล้างพอร์ต (Liquidations) ของฝั่ง Long ที่ใช้เลเวอเรจสูงในช่วงที่ผ่านมา
• อัตราผลตอบแทนพันธบัตร (Bond Yields) ที่เพิ่มสูงขึ้น และภาระหนี้สินที่หนักอึ้งของรัฐบาลสหรัฐฯ กำลังผลักดันให้นักลงทุนหันไปหา สินทรัพย์ที่มีจำนวนจำกัด (Scarce Assets)
• ข้อตกลงที่อาจเกิดขึ้นระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน อาจช่วยฟื้นฟูความต้องการเปิดรับความเสี่ยง (Risk Appetite) ของเทรดเดอร์ได้อย่างรวดเร็ว

หลังจากที่ราคา Bitcoin (BTC) เผชิญกับการปฏิเสธราคา (Rejection) จากความพยายามที่ไม่สำเร็จในการฝ่าทะลุแนวต้าน 82,000 ดอลลาร์เมื่อวันพฤหัสบดีที่ผ่านมา ส่งผลให้เกิดการลงมาทดสอบระดับ 76,000 ดอลลาร์อีกครั้งในวันจันทร์ ซึ่งเหตุการณ์นี้ได้จุดชนวนให้เกิดการล้างพอร์ต (Liquidations) ของสถานะฝั่งขาขึ้น (Bullish Positions) คิดเป็นมูลค่ารวมกว่า 400 ล้านดอลลาร์ภายในระยะเวลา 4 วัน แม้ว่าความเชื่อมั่นของเทรดเดอร์จะได้รับผลกระทบจากการปรับตัวลดลงของราคา 7% ในครั้งนี้ แต่โอกาสในการฟื้นตัวกลับไปสู่ระดับ 80,000 ดอลลาร์ก็ยังคงมีความเป็นไปได้สูง

Strategy ช้อนซื้อสวนตลาด 2 พันล้านดอลลาร์ พร้อมปรับโครงสร้างหนี้

บริษัท Strategy (MSTR) ซึ่งจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์สหรัฐฯ ได้เสร็จสิ้นการเข้าซื้อ BTC มูลค่า 2 พันล้านดอลลาร์ในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา ภายใต้การนำของ Michael Saylor บริษัทยังคงสร้างความประหลาดใจให้กับนักลงทุนอย่างต่อเนื่อง ด้วยการค้นหาวิธีการที่สร้างสรรค์ในการลดต้นทุนทางการเงิน (Cost of Capital) และการระดมทุนผ่านการออกหุ้นใหม่ ไม่ว่าจะเป็นการใช้หุ้นสามัญของ MSTR หรือหุ้นบุริมสิทธิของ STRC

ที่สำคัญยิ่งไปกว่านั้น Strategy ได้พิสูจน์ให้เห็นว่าบริษัทสามารถใช้ประโยชน์จากสภาวะตลาดที่อ่อนแอได้ ด้วยการใช้วิธีซื้อคืนหนี้สิน (Debt Repurchase) ของตัวเองมูลค่า 1.5 พันล้านดอลลาร์ที่มีกำหนดครบกำหนดในปี 2029 การไถ่ถอนหุ้นกู้แปลงสภาพไม่ด้อยสิทธิ (Senior Convertible Notes) บางส่วนในครั้งนี้ ช่วยลดโอกาสที่จะเกิดการเจือจางมูลค่าหุ้น (Dilution) ของผู้ถือหุ้น MSTR รายเดิมในอนาคต ซึ่งการเคลื่อนไหวนี้ถือเป็นการเปิดทางสำหรับการออกหุ้นใหม่ และการเข้าซื้อ Bitcoin เพิ่มเติมหลังจากนี้ด้วย

ปัจจัยมหภาค: อัตราผลตอบแทนพันธบัตรพุ่ง และความกังวลต่อคลังสหรัฐฯ

เมื่อมองจากมุมมองทางเศรษฐกิจมหภาค โอกาสในการเกิดแรงส่งขาขึ้นที่ยั่งยืนของ Bitcoin เริ่มปรับตัวดีขึ้น เนื่องจากเทรดเดอร์เริ่มเรียกร้องผลตอบแทนที่สูงขึ้นในการถือครองพันธบัตรรัฐบาล โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี (10-year Treasury Yield) ได้พุ่งขึ้นไปอยู่ที่ 4.60% ซึ่งเป็นระดับที่สูงที่สุดในรอบ 16 เดือน ทำให้นักลงทุนเริ่มตระหนักถึงภาระอันหนักอึ้งของกระทรวงการคลังสหรัฐฯ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อมีหนี้สินระยะยาวมูลค่าถึง 2 ล้านล้านดอลลาร์ ที่กำลังจะครบกำหนดไถ่ถอนในปี 2026 นี้

เงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่า และข้อตกลงที่อาจเกิดขึ้นกับอิหร่าน

มีความเป็นไปได้สูงที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) จะต้องเดินหน้าสะสมพันธบัตรและตั๋วเงินคลังต่อไป ซึ่งการดำเนินการดังกล่าวอาจส่งผลให้เงินดอลลาร์สหรัฐ (USD) อ่อนค่าลง โดยตามปกติแล้ว นักลงทุนมักจะมองหาแหล่งพักพิงในสินทรัพย์ที่มีจำนวนจำกัดเมื่อพวกเขาเริ่มสูญเสียความเชื่อมั่นในความสามารถของธนาคารกลางในการฝ่าวิกฤตโดยไม่ทำให้สกุลเงินเสื่อมค่า และถึงแม้ว่าทองคำจะเป็นผู้ได้รับประโยชน์หลักจากสถานการณ์นี้ แต่แรงจูงใจในการถือครองสินทรัพย์ประเภทตราสารหนี้ (Fixed-Income Assets) ก็จะลดลงอย่างมีนัยสำคัญเช่นกัน

ทั้งนี้ ราคาทองคำเคยพุ่งทะยานขึ้นอย่างรุนแรงในเดือนมกราคม หลังจากที่สหรัฐฯ ควบคุมตัวประธานาธิบดี Nicolas Maduro ของเวเนซุเอลา ประกอบกับสงครามการค้าโลกของประธานาธิบดี Donald Trump ที่ทวีความรุนแรงขึ้น อย่างไรก็ตาม ทองคำได้ปรับฐานลดลงและสูญเสียกำไรเหล่านั้นไปเกือบทั้งหมดในช่วง 4 เดือนต่อมา ในขณะที่ Bitcoin สามารถสร้างแรงส่งขาขึ้นที่แข็งแกร่ง โดยราคาได้กระโดดจากระดับ 65,000 ดอลลาร์ในช่วงปลายเดือนกุมภาพันธ์ ขึ้นมาอยู่ที่ 76,500 ดอลลาร์ การเคลื่อนไหวของราคาในช่วงที่ผ่านมานี้ จึงเป็นสัญญาณที่บ่งชี้ถึงความเชื่อมั่นที่เติบโตขึ้นต่อ Bitcoin ในฐานะเครื่องมือป้องกันความเสี่ยง (Hedge Instrument) ที่น่าเชื่อถือ

ทางด้านราคาน้ำมันดิบ Brent พุ่งขึ้นไปแตะระดับ 113 ดอลลาร์ในวันจันทร์ เนื่องจากสัญญากระบวนการเจรจาเพื่อเปิดช่องแคบฮอร์มุซ (Strait of Hormuz) อย่างเต็มรูปแบบเกิดการชะงักและถอยหลัง โดยราคาน้ำมันได้พุ่งสูงขึ้นมากกว่า 50% นับตั้งแต่สหรัฐฯ และอิสราเอลโจมตีอิหร่านเมื่อช่วงปลายเดือนกุมภาพันธ์ ยิ่งไปกว่านั้น รัฐบาลของประธานาธิบดี Trump ยังได้ตัดสินใจที่จะไม่ต่ออายุมาตรการผ่อนปรน (Waiver) สำหรับน้ำมันดิบของรัสเซีย ซึ่งยิ่งเป็นการซ้ำเติมและบีบคั้นฝั่งอุปทาน (Supply Squeeze) ให้ตึงตัวมากขึ้น ตามรายงานจาก Yahoo Finance

ดังนั้น การบรรลุข้อตกลงระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน แม้ว่าจะไม่ใช่ฉากทัศน์หลักที่คาดการณ์ไว้ (Baseline Scenario) แต่หากเกิดขึ้นจริง ก็อาจเป็นตัวจุดชนวนให้ความต้องการเปิดรับความเสี่ยงกลับคืนมา และช่วยส่งให้ราคา Bitcoin พุ่งทะยานกลับขึ้นไปเหนือระดับ 80,000 ดอลลาร์ได้อย่างรวดเร็ว ในปัจจุบัน อัตราเงินเฟ้อถูกกดทับไว้ด้วยราคาน้ำมันและพลังงานที่อยู่ในระดับสูง ซึ่งเป็นตัวจำกัดโอกาสในการดำเนินนโยบายทางการเงินแบบผ่อนคลาย (Expansionary Monetary Policies) อย่างไรก็ตาม แต้มต่อก็ยังคงเข้าข้าง Bitcoin เนื่องจากตลาดหุ้นสหรัฐฯ กำลังซื้อขายอยู่ในระดับที่ใกล้เคียงกับจุดสูงสุดตลอดกาล (All-Time High) ในขณะที่เหรียญคริปโทเคอร์เรนซีอันดับหนึ่งนี้ ยังคงอยู่ต่ำกว่าจุดสูงสุดเดิมของมันถึง 39%

Disclaimer

• ข้อมูลนี้เป็นข้อมูลที่มีการเปิดเผยต่อสาธารณะ และเป็นข้อมูลที่อาจเชื่อได้ว่ามีความน่าจะเชื่อถือ แต่ทั้งนี้ บริษัทมิได้ยืนยันหรือรับรองถึงความถูกต้องหรือความสมบูรณ์ของข้อมูลดังกล่าวแต่อย่างใด ข้อความตามบทความนี้ เป็นข้อเท็จจริง และ/หรือ ความคิดเห็นของเจ้าของบทความ ณ วันที่แสดงผลในช่องทางที่บริษัทกำหนดเท่านั้น ซึ่งข้อเท็จจริงหรือความคิดเห็นดังกล่าวอาจเปลี่ยนแปลงได้ภายหลังจากวันที่บทความนี้ถูกเผยแพร่ออกไป บริษัทจึงใคร่ขอให้ผู้อ่านศึกษาข้อมูลอย่างรอบด้านเพื่อให้มีข้อมูลเพียงพอต่อการประกอบการตัดสินใจที่ดียิ่งขึ้น
• ข้อมูลตามบทความฉบับนี้ที่บริษัทได้จัดให้มีการเผยแพร่นั้นไม่มีผลผูกพันต่อบริษัทแต่อย่างใด บริษัทเพียงนำข้อมูลมาแสดงเพื่อให้นักลงทุนสามารถใช้เพื่อประกอบการตัดสินใจได้ดียิ่งขึ้น ดังนั้น นักลงทุนจึงควรใช้ดุลพินิจในการพิจารณาตัดสินใจก่อนการลงทุนด้วยตนเอง
• การซื้อขายสินทรัพย์ดิจิทัลมีความเสี่ยงสูงที่อาจก่อให้เกิดผลขาดทุนอย่างมีนัยสำคัญ จึงไม่เหมาะสมกับนักลงทุนทุกคน ทั้งนี้ ก่อนการตัดสินใจซื้อขายสินทรัพย์ดิจิทัล ท่านควรพิจารณาถึงฐานะทางการเงิน วัตถุประสงค์ในการลงทุน ประสบการณ์ในการลงทุนของท่าน ตลอดจนความเสี่ยงที่ท่านสามารถยอมรับได้อย่างรอบคอบ เนื่องจากมีความเป็นไปได้ที่ท่านอาจสูญเสียเงินลงทุนทั้งหมด ท่านควรพิจารณาถึงความเสี่ยงทั้งหมดที่อาจเกิดขึ้นจากการซื้อขายสินทรัพย์ดิจิทัล และท่านควรตัดสินใจลงทุนด้วยตนเอง

รายงาน: ihatetruffles

เรียบเรียง: ihatetruffles

อ้างอิง:https://cointelegraph.com/markets/bitcoin-lost-its-hold-on-80k-but-three-events-may-send-it-back-sooner-than-markets-expect

0 Votes