หลักเกณฑ์การคัดเลือกสินทรัพย์ดิจิทัล (Listing Rules)

หลักเกณฑ์การคัดเลือกสินทรัพย์ดิจิทัล (Listing Rules)

ในฐานะที่เป็นผู้ให้บริการด้านสินทรัพย์ดิจิทัล บริษัท วาฬ เอ็กเชนจ์ จำกัด (Waan Exchange Co., Ltd.) ให้ความสำคัญกับการคุ้มครองผู้ลงทุนและสร้างความน่าเชื่อถือให้กับตลาดสินทรัพย์ดิจิทัล โดยกำหนดหลักเกณฑ์การคัดเลือกสินทรัพย์ดิจิทัลอย่างรอบคอบ เพื่อคัดเลือกสินทรัพย์ดิจิทัลที่มีคุณภาพและเหมาะสมสำหรับการลงทุน 

ประเภทของสินทรัพย์ดิจิทัลตามเกณฑ์กำหนดของบริษัท 

บริษัทได้กำหนดประเภทของสินทรัพย์ดิจิทัลไว้ 3 ประเภท ดังนี้

คริปโทเคอร์เรนซี (Cryptocurrency) คือ หน่วยข้อมูลอิเล็กทรอนิกส์ซึ่งถูกสร้างขึ้นบนระบบหรือเครือข่ายอิเล็กทรอนิกส์โดยมีความประสงค์ที่จะใช้เป็นสื่อกลางในการแลกเปลี่ยนเพื่อให้ได้มาซึ่งสินค้า บริการหรือสิทธิอื่นใด หรือแลกเปลี่ยนระหว่างสินทรัพย์ดิจิทัล และหมายความรวมถึงหน่วยข้อมูลอิเล็กทรอนิกส์อื่นที่คณะกรรมการ ก.ล.ต. ประกาศกำหนดเพิ่มเติม

โทเคนดิจิทัลกลุ่มที่ 1 Investment Token หมายถึง โทเคนดิจิทัลที่ให้สิทธิในการร่วมลงทุนในโครงการ และได้รับผลตอบแทน ในรูปแบบต่างๆ เช่น ได้รับส่วนแบ่งรายได้ หรือได้รับผลตอบแทนคล้ายตราสารหนี้ เป็นต้น โดยอาจมีลักษณะ เช่น  

-     Project based ICO ที่ระดมทุนเพื่อพัฒนาหรือดำเนินโครงการต่าง ๆ ตามแผนธุรกิจ เช่น โครงการสร้างภาพยนตร์ โครงการปรับเปลี่ยนโรงงานโดยใช้พลังงานสะอาด ซึ่งเป็นโทเคนดิจิทัลเกี่ยวกับความยั่งยืน เป็นต้น

-     Real Estate-backed ICO ที่อ้างอิงหรือมีกระแสรายรับจากอสังหาริมทรัพย์ หรือก็คือการลงทุนเพื่อให้ได้รับกระแสรายรับจากอสังหาริมทรัพย์ที่สร้างเสร็จแล้ว เช่น อาคารสำนักงานหรือห้องชุดคอนโด เป็นต้น

-     Infra-backed ICO ที่อ้างอิงหรือมีกระแสรายรับจากทรัพย์สินกิจการโครงสร้างพื้นฐาน เช่น ระบบขนส่ง ระบบบริหารจัดการน้ำ สนามบิน ท่าเรือน้ำลึก โทรคมนาคม พลังงานทางเลือกหรือระบบจัดการของเสีย เป็นต้น

โทเคนดิจิทัลกลุ่มที่ 2 Utility Token หมายถึง โทเคนดิจิทัลที่ให้สิทธิแก่ผู้ถือในการได้รับสินค้า บริการ หรือสิทธิอื่น ๆ ที่เฉพาะเจาะจง โดยแบ่งเป็นแบบไม่พร้อมใช้และแบบพร้อมใช้

โดยสินทรัพย์ดิจิทัลทุกประเภทที่นำมาให้บริการลูกค้าจะต้องไม่มีลักษณะใดลักษณะหนึ่งดังต่อไปนี้

1. ต้องไม่นำโทเคนดิจิทัลเพื่อการใช้ประโยชน์พร้อมใช้ หรือคริปโทเคอร์เรนซี ที่มีลักษณะใดลักษณะหนึ่งดังนี้ มาให้บริการซื้อขายในศูนย์ซื้อขายสินทรัพย์ดิจิทัล
   • ไม่มีวัตถุประสงค์หรือสาระชัดเจนหรือไม่มีสิ่งใดรองรับโดยมีราคาขึ้นอยู่กับกระแสในโลกโซเชียล (Meme Token) 
   • เกิดจากกระแสความชื่นชอบส่วนบุคคล (Fan Token) 
   • โทเคนดิจิทัลที่ออกโดยผู้ประกอบธุรกิจการเป็นศูนย์ซื้อขายสินทรัพย์ดิจิทัลเอง หรือบุคคลซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับผู้ประกอบธุรกิจการเป็นศูนย์ซื้อขายสินทรัพย์ดิจิทัลดังนี้ เพื่อวัตถุประสงค์ในการใช้ประโยชน์สำหรับธุรกรรมที่เกิดขึ้นบนบล็อกเชน (blockchain)  
     • กรรมการ ผู้บริหาร หรือผู้มีอำนาจควบคุมกิจการ
     • คู่สมรสหรือผู้ที่อยู่กินด้วยกันฉันสามีภริยาของบุคคลตาม (ก)
     • นิติบุคคลซึ่งบุคคลตาม (ก) มีอำนาจควบคุมกิจการ
     • บริษัทใหญ่ บริษัทย่อย หรือบริษัทร่วม ทั้งนี้ตามลักษณะที่กำหนดในประกาศคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ว่าด้วยการกำหนดลักษณะของ กิจการในกลุ่มของผู้เสนอขายโทเคนดิจิทัล โดยอนุโลม
     • โทเคนดิจิทัลเพื่อการใช้ประโยชน์ไม่พร้อมใช้ที่มีวัตถุประสงค์หลักเพื่อการอุปโภคบริโภค หรือเป็นการรับรอง (certificate) หรือแทนเอกสารสิทธิใด ๆ
     • โทเคนดิจิทัลเพื่อการใช้ประโยชน์พร้อมใช้ที่มีวัตถุประสงค์หลักเพื่อการอุปโภคบริโภคหรือเป็นการรับรอง (certificate) หรือแทนเอกสารสิทธิใด ๆ
     • โทเคนดิจิทัลเพื่อการใช้ประโยชน์พร้อมใช้นอกเหนือจาก ข และมีลักษณะดังนี้
       • ไม่อยู่ภายใต้บังคับบทบัญญัติในหมวด 3 การเสนอขายโทเคนดิจิทัลต่อประชาชน แห่งพระราชกำหนดการประกอบธุรกิจสินทรัพย์ดิจิทัล พ.ศ. 2561
       • เป็นโทเคนดิจิทัลที่ไม่มีข้อกำหนดให้นำไปซื้อขายในศูนย์ซื้อขายสินทรัพย์ดิจิทัลตามกฎหมายว่าด้วยการประกอบธุรกิจสินทรัพย์ดิจิทัล
2. ในกรณีที่มีการรับโทเคนดิจิทัลที่มีการเสนอขายในราคาต่ำกว่าราคาที่เสนอขายต่อประชาชนมาให้บริการซื้อขายในศูนย์ซื้อขายสินทรัพย์ดิจิทัล ต้องมีการจัดทำสัญญาหรือข้อตกลงที่กำหนดระยะเวลาการห้ามขาย (silent period) โทเคนดิจิทัลดังกล่าวเป็นระยะเวลาไม่น้อยกว่า 6 เดือนนับแต่วันที่มีการส่งมอบโทเคนดิจิทัลให้แก่ผู้ลงทุนในกรณีที่นำมาซื้อขายในศูนย์ซื้อขายสินทรัพย์ดิจิทัลยังไม่พ้นกำหนดระยะเวลาดังกล่าว
3. ในกรณีที่เป็นโทเคนดิจิทัลที่ได้รับอนุญาตจากสำนักงาน ก.ล.ต. ให้เสนอขายต่อประชาชนต่องมีข้อกำหนดในการพิจารณาคัดเลือกที่สอดคล้องกับประกาศคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ว่าด้วยการเสนอขายโทเคนดิจิทัลต่อประชาชน
4. ในกรณีที่เป็นโทเคนดิจิทัลที่ไม่ต้องได้รับอนุญาตจากสำนักงาน ก.ล.ต. ให้เสนอขายต่อประชาชน หรือคริปโทเคอร์เรนซี ต้องมีข้อกำหนดในการพิจารณาคัดเลือกอย่างน้อยในเรื่องดังนี้
   • ลักษณะของโทเคนดิจิทัลหรือคริปโทเคอร์เรนซี
   • ความชัดเจนของแผนธุรกิจ โครงการ หรือกิจการ
   • สิทธิของผู้ถือโทเคนดิจิทัลหรือคริปโทเคอร์เรนซี
   • กลไกการบังคับใช้สิทธิ สัญญาอัจฉริยะ (smart contract) การเป็ดเผยรหัสต้นทาง (source code) หรือเอกสารอื่นซึ่งมีรายละเอียดและสามารถเทียบเคียงได้ในลักษณะเดียวกัน
   • ไวท์เปเปอร์ (white paper) หรือเอกสารอื่นซึ่งมีรายละเอียดและสามารถเทียบเคียงได้ในลักษณะเดียวกัน
   • ความน่าเชื่อถือของโทเคนดิจิทัลหรือคริปโทเคอร์เรนซีโดยอ้างอิงจากแหล่งข้อมูลที่เชื่อถือได้
   • เหตุอันควรสงสัยว่าอาจเป็นโทเคนดิจิทัลที่หลีกเลี่ยงหลักเกณฑ์เกี่ยวกับการเสนอขายโทเคนดิจิทัลต่อประชาชน
5. ต้องไม่นำสินทรัพย์ดิจิทัลที่มีลักษณะอย่างหนึ่งอย่างใดดังนี้ มาให้บริการซื้อขายในศูนย์ซื้อขายสินทรัพย์ดิจิทัล
   • สินทรัพย์ดิจิทัลที่ไม่ชอบด้วยกฎหมาย
   • สินทรัพย์ดิจิทัลที่มีการปกปิดข้อมูลการทำธุรกรรม (privacy coin) โดยมีลักษณะอย่างใดอย่างหนึ่งดังนี้
     1. มีการปกปิดข้อมูลผู้โอน ผู้รับโอน และปริมาณการโอน
     2. มีการกำหนดสิทธิให้กับผู้ถือสามารถควบคุมการปกปิดข้อมูลผู้โอน ผู้รับโอนหรือปริมาณการโอนได้
     3. มีลักษณะอื่นใดตามที่สำนักงาน ก.ล.ต. ประกาศกำหนด
   • เป็นโทเคนดิจิทัลเพื่อการใช้ประโยชน์ที่มีวัตถุประสงค์หลักเพื่อการอุปโภคบริโภค หรือเป็นการรับรอง (certificate) หรือแทนเอกสารสิทธิใด ๆ 
6. กำหนดให้เพิกถอนสินทรัพย์ดิจิทัลที่เข้าเงื่อนไขตามภาคผนวก 3 ของของประกาศคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ที่ กธ. 19/2561 เรื่อง หลักเกณฑ์ เงื่อนไข และวิธีการประกอบธุรกิจสินทรัพย์ดิจิทัล (ฉบับประมวล) ข้อ 39/1 (1) ดังนี้
   1. เมื่อผู้ออกโทเคนดิจิทัลไม่ปฏิบัติให้เป็นไปตามข้อกำหนดในไวท์เปเปอร์ (white paper) และหลักเกณฑ์ที่เกี่ยวข้องในสาระสำคัญ ในกรณีที่ผู้ออกโทเคนดิจิทัลเป็นผู้ประกอบธุรกิจการเป็นศูนย์ซื้อขายสินทรัพย์ดิจิทัลที่ให้บริการซื้อขายโทเคนดิจิทัลดังกล่าวเองหรือบุคคลซึ่งมีความเกี่ยวข้อง ดังนี้
      • กรรมการ ผู้บริหาร หรือผู้มีอำนาจควบคุมกิจการ
      • คู่สมรสหรือผู้ที่อยู่กินด้วยกันฉันสามีภริยาของบุคคลตาม (ก)
      • นิติบุคคลซึ่งบุคคลตาม (ก) มีอำนาจควบคุมกิจการ
      • บริษัทใหญ่ บริษัทย่อย หรือบริษัทร่วม ทั้งนี้ตามลักษณะที่กำหนดในประกาศคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ว่าด้วยการกำหนดลักษณะของ กิจการในกลุ่มของผู้เสนอขายโทเคนดิจิทัล โดยอนุโลม
   2. เมื่อผู้ออกโทเคนดิจิทัลไม่ปฏิบัติตามหลักเกณฑ์ที่ผู้ประกอบธุรกิจการเป็นศูนย์ซื้อขายสินทรัพย์ดิจิทัลกำหนด

หลักเกณฑ์การคัดเลือกสินทรัพย์ดิจิทัล เพิ่มเติม 

คริปโทเคอร์เรนซี โดยต้องมีคุณสมบัติและลักษณะครบถ้วนทุกข้อ ดังต่อไปนี้

1. เป็นคริปโทเคอร์เรนซีที่มีการซื้อขายได้โดยชอบด้วยกฎหมายของประเทศที่ไม่ได้อยู่ในรายชื่อกลุ่มประเทศที่มีความเสี่ยงด้านการฟอกเงินตามที่ปรากฎในหน้าเว็บไซต์ของสำนักงาน ปปง. 
2. มีไวท์เปเปอร์ (whitepaper) ที่มีข้อมูลเกี่ยวกับคุณลักษณะของสินทรัพย์ดิจิทัล
3. มีการซื้อขาย ณ ศูนย์ซื้อขายสินทรัพย์ดิจิทัลอย่างน้อย 1 แห่ง โดยศูนย์ซื้อขายสินทรัพย์ดิจิทัลดังกล่าวต้องมีชื่อปรากฎใน website ที่น่าเชื่อถือ 
4. มีรายชื่ออยู่ใน 1,000 ลำดับแรกของเว็บไซต์ coinmarketcap.com หรือเว็บไซต์ coingecko.com
5. มีจำนวนเหรียญหมุนเวียน (Circulating Supply) ไม่น้อยกว่า 100,000 เหรียญ โดยพิจารณาจากข้อมูลบนเว็บไซต์ Coinmarketcap ณ วันที่ประเมิน และมีสัดส่วนของปริมาณการซื้อขายเฉลี่ยต่อวันเมื่อเทียบกับจำนวนเหรียญหมุนเวียนทั้งหมด ไม่น้อยกว่า 1 %
6. มีช่องทางให้ติดตามข้อมูล ความคืบหน้า หรือ ข่าวสารของเหรียญ เช่น มี Homepage ของผู้ที่เป็นเจ้าของสินทรัพย์ดิจิทัล
7.  ไม่ได้เสนอขายผ่าน ICO portal ที่ได้รับความเห็นชอบจากคณะกรรมการ ก.ล.ต.

โทเคนดิจิทัลกลุ่มที่ 1 Investment Token โดยต้องมีคุณสมบัติและลักษณะครบถ้วนทุกข้อ ดังต่อไปนี้

1. ได้รับอนุญาตการเสนอขายจากสำนักงาน ก.ล.ต.มีการออกและเสนอขายผ่าน ICO Portal ที่ได้รับความเห็นชอบจากคณะกรรมการ ก.ล.ต. 
2. ผู้ที่ออกและเสนอขายโทเคนดิจิทัล หรือ เจ้าของโครงการ หรือ บริษัทที่ออกและเสนอขายโทเคนดิจิทัลต้องมีส่วนของทุนไม่ต่ำกว่า 1,000,000 บาท (หนึ่งล้านบาท)
3. มูลค่าโครงการที่ออกและเสนอขายไม่น้อยกว่า 10,000,000 ล้านบาท (สิบล้านบาท)
4. ผู้ที่ออกและเสนอขายโทเคนดิจิทัล หรือ เจ้าของโครงการ หรือ บริษัทที่ออกและเสนอขายโทเคนดิจิทัล ต้องไม่มีประวัติการกระทำผิดกฎหมายอาญาในลักษณะหลอกลวง ฉ้อฉล หรือทุจริต และไม่อยู่ใน บัญชีรายชื่อผู้มีประวัติการกระทำความผิดหรือประวัติการทุจริตและไม่กระทำความผิดใด ๆ ภายใต้กฎหมายว่าด้วยการป้องกันและการปราบปรามการฟอกเงินและกฎหมายว่าด้วยการ สนับสนุนทางการเงินแก่การก่อการร้ายและข้อกำหนดของหน่วยงานกำกับดูแลที่เกี่ยวข้องกับ สินค้า บริการ หรือสิทธิอื่นใดที่เฉพาะเจาะจงนั้น ๆ
5. มีไวท์เปเปอร์ (whitepaper) ที่มีความชัดเจนในรายละเอียดเกี่ยวกับโครงการ แผนธุรกิจ วัตถุประสงค์ เป้าหมาย และแนวทาง การใช้สิทธิของสินค้าหรือบริการหรือสิทธิอื่นใดที่เฉพาะเจาะจง
6. ผู้ที่ออกและเสนอขายโทเคนดิจิทัล หรือ เจ้าของโครงการ หรือ บริษัทที่ออกและเสนอขายโทเคนดิจิทัล มีช่องทางสำหรับให้ติดตามข้อมูล ความคืบหน้า หรือ ข่าวสารของเหรียญ เช่น มี Homepage หรือมีการเชื่อมโยงไปที่แหล่งข้อมูล (Link)
7. ผู้ที่ออกและเสนอขายโทเคนดิจิทัล หรือ เจ้าของโครงการ หรือ บริษัทที่ออกและเสนอขายโทเคนดิจิทัล มีช่องทางสำหรับให้ติดตามข้อมูล ความคืบหน้า หรือ ข่าวสารของเหรียญ เช่น มี Homepage หรือมีการเชื่อมโยงไปที่แหล่งข้อมูล (Link)

โทเคนดิจิทัลกลุ่มที่ 2 Utility Token โดยต้องมีคุณสมบัติและลักษณะครบถ้วนทุกข้อ ดังต่อไปนี้

1. Utility Token ไม่พร้อมใช้ 
   1. Utility Token ไม่พร้อมใช้ กลุ่มที่ 1: ศูนย์ซื้อขายสินทรัพย์ดิจิทัล นายหน้าซื้อขายสินทรัพย์ดิจิทัล และผู้ค้าสินทรัพย์ดิจิทัลที่ได้รับใบอนุญาตจาก ก.ล.ต. ไม่สามารถให้บริการเกี่ยวกับ “Utility Token ไม่พร้อมใช้ กลุ่มที่ 1” ได้  
   2. Utility Token ไม่พร้อมใช้ กลุ่มที่ 2:
      1. เป็นโทเคนดิจิทัลที่มีการซื้อขายได้โดยชอบด้วยกฎหมายของประเทศที่ไม่ได้อยู่ในรายชื่อกลุ่มประเทศที่มีความเสี่ยงด้านการฟอกเงินตามที่ปรากฎในหน้าเว็บไซต์ของสำนักงาน ปปง. 
      2. มีไวท์เปเปอร์ (whitepaper) ที่มีข้อมูลเกี่ยวกับคุณลักษณะของสินทรัพย์ดิจิทัล
      3. มีการซื้อขาย ณ ศูนย์ซื้อขายสินทรัพย์ดิจิทัลอย่างน้อย 1 แห่ง โดยศูนย์ซื้อขายสินทรัพย์ดิจิทัลดังกล่าวต้องมีชื่อปรากฎใน website ที่น่าเชื่อถือ 
      4. มีรายชื่ออยู่ใน 1,000 ลำดับแรกของเว็บไซต์ coinmarketcap.com หรือเว็บไซต์ coingecko.com
      5. มีจำนวนเหรียญหมุนเวียน (Circulating Supply) ไม่น้อยกว่า 100,000 เหรียญ โดยพิจารณาจากข้อมูลบนเว็บไซต์ Coinmarketcap ณ วันที่ประเมิน และมีสัดส่วนของปริมาณการซื้อขายเฉลี่ยต่อวันเมื่อเทียบกับจำนวนเหรียญหมุนเวียนทั้งหมด ไม่น้อยกว่า 1 %
      6. มีช่องทางให้ติดตามข้อมูล ความคืบหน้า หรือ ข่าวสารของเหรียญ เช่น มี Homepage ของผู้ที่เป็นเจ้าของสินทรัพย์ดิจิทัล
      7.  ไม่ได้เสนอขายผ่าน ICO portal ที่ได้รับความเห็นชอบจากคณะกรรมการ ก.ล.ต.
2. Utility Token พร้อมใช้
   1. Utility Token พร้อมใช้ กลุ่มที่ 1: ศูนย์ซื้อขายสินทรัพย์ดิจิทัล นายหน้าซื้อขายสินทรัพย์ดิจิทัล และผู้ค้าสินทรัพย์ดิจิทัลที่ได้รับใบอนุญาตจาก ก.ล.ต. ไม่สามารถให้บริการเกี่ยวกับ “Utility Token พร้อมใช้ กลุ่มที่ 1” ได้     
   2. Utility Token พร้อมใช้ กลุ่มที่ 2:
      1. เป็น โทเคนดิจิทัลที่มีการซื้อขายได้โดยชอบด้วยกฎหมายของประเทศที่ไม่ได้อยู่ในรายชื่อกลุ่มประเทศที่มีความเสี่ยงด้านการฟอกเงินตามที่ปรากฎในหน้าเว็บไซต์ของสำนักงาน ปปง. 
      2. มีไวท์เปเปอร์ (whitepaper) ที่มีข้อมูลเกี่ยวกับคุณลักษณะของสินทรัพย์ดิจิทัล
      3. มีการซื้อขาย ณ ศูนย์ซื้อขายสินทรัพย์ดิจิทัลอย่างน้อย 1 แห่ง โดยศูนย์ซื้อขายสินทรัพย์ดิจิทัลดังกล่าวต้องมีชื่อปรากฎใน website ที่น่าเชื่อถือ 
      4. มีรายชื่ออยู่ใน 1,000 ลำดับแรกของเว็บไซต์ coinmarketcap.com หรือเว็บไซต์ coingecko.com
      5. มีจำนวนเหรียญหมุนเวียน (Circulating Supply) ไม่น้อยกว่า 100,000 เหรียญ โดยพิจารณาจากข้อมูลบนเว็บไซต์ Coinmarketcap ณ วันที่ประเมิน และมีสัดส่วนของปริมาณการซื้อขายเฉลี่ยต่อวันเมื่อเทียบกับจำนวนเหรียญหมุนเวียนทั้งหมด ไม่น้อยกว่า 1 %
      6. มีช่องทางให้ติดตามข้อมูล ความคืบหน้า หรือ ข่าวสารของเหรียญ เช่น มี Homepage ของผู้ที่เป็นเจ้าของสินทรัพย์ดิจิทัล

 ไม่ได้เสนอขายผ่าน ICO portal ที่ได้รับความเห็นชอบจากคณะกรรมการ ก.ล.ต.